网上投资美股指南

刚来这里不久，就有好几个朋友询问如何投资美股。

　　7月份写过一篇的文章（现在看来，浅薄得很），很长，发表一部分吧。信息量足够了。有兴趣的朋友，我可以把全文发过去。

　　据说QDII的总投资规模约40亿美元。虽然不多，但毕竟开了个口子。

　　现在，在南方，个人投资港股已经是公开的秘密了。

　　美股，现在还少得很。

　　希望和朋友们交流。

　　《精明投资者——网上投资美国股市指南》

　　前言

　　自80年代中期以来，美国股市成为全球投资者关注的焦点。中国大陆投资者对美国股市的兴趣，则始于90年代美国的超级牛市。当时中国南方沿海城市的投资者通过香港券商成功介入了1995年以后的特大行情，并获得巨额利润。尽管当时网上交易业务在美国已经进入普及阶段，但网上交易这种陌生的交易方式和较高的网络接入费用却将内地的普通投资者阻挡于美国股市之外。2000年4月以后，尽管美国股市进入幅度甚深的大调整阶段，但由于中国大陆网络技术的普及和网络接入费用的降低，许多具有探险精神的大陆普通投资者开始通过网络投资于美国股市。从2002下半年到2003年6月，随着中国网络股（网易、搜狐、新浪、中华网）的股票（NTES、SOHU、SINA、CHINA）在NASDAQ的暴涨*，美国股市再次吸引了大陆投资者的注意力。热门财经BBS里，经常可以读到关于美国股市的帖子。尽管如此，对于目前绝大多数投资者而言，美国股市仍然是遥远而陌生的。随着中国大陆对外开放步伐的加快和大陆资本实力的日益增强，势必会有更多的大陆投资者走向国际资本舞台，融入到世界资本市场中去。本文就是写给那些试图进入美国股市但对美国股市却知之甚少的投资者的。

　　*中国概念股在NASDAQ的表现

　　时间：2002年10月——2003年7月，

　　公 司名 称 股 票代 码 价格 涨幅

　　 10/9/2002 7/2/2003

　　网易 NTES* 2.48 37.63 1417%

　　搜狐 SOHU* 1.50 33.48 2132%

　　新浪 SINA* 1.89 23.55 1146%

　　中华 CHINA 1.91 9.42 393%

　　亚信 ASIA 2.88 8.79 205%

　　UT斯达康UTSI 15.95 36.34 128%

　　*NTES、SOHU、SINA3年走势图见附件1

　　《精明投资者——网上投资美国股市指南》第五部分

　　五、技术性问题

　　●语言问题

　　从1987年起，就有美国券商提供开始专门的中文投资服务。目前，美国主要券商都设立了中文（繁体字）投资网站。此外，他们还提供中文语音服务（如电话下单、咨询等）。

　　为了满足亚洲华人的投资需要，这些券商还在香港开设了分公司，除了提供英文（英语）和繁体字（粤语）服务外，这些分公司也提供简体中文和普通话服务。

　　●开户和提款

　　目前，对外国人提供网上交易服务的券商约有160家。在大陆申请美国券商的股票账号非常简单。只要到它们的网站填个申请表，填好后寄出，一般2周后帐户就开通了。然后把资金通过邮寄、电汇等方式把资金存入自己的帐户上，帐户就开好了。帐户开通后，券商会把相关书面资料（证明文件、帐户信息和支票）邮寄给开户人。

　　提款方式也简单方便。美国券商多免费提供Visa卡，在ATM取款机上就可以取出款。美国券商也提供支票，通过支票也可以提款。或者，也可以要求券商把资金电汇到指定帐户上以提款。

　　●投资工具

　　基本分析工具：几乎所有的财经网站都有上市企业的基本财务信息，查阅上市公司的财务报告、消息非常方便。另外，所有的上市公司都有网站，以满足投资者的信息需求。

　　技术分析工具：美国财经网站有数量众多的免费的看盘和看图软件，查看股价历史图和即时图非常方便。对于10万美圆以下的资金规模而言，这些看图软件足以满足技术分析的需要。此外，还可以购买功能强大的专业技术分析软件。美国券商也会给客户提供一些看图软件。

　　●安全性分析

　　在北美，网络交易已经占证券交易额的30%以上，网络交易技术已经非常成熟，其安全性程度极高。

　　在数据安全方面，网上交易均采用128位以上的非对称加密，确保数据传输过程中不被复制、篡改（128位的SSL 加密是全球最坚实的技术；以现今的技术要破解 128 位加密必须耗费好几兆年的时间）在系统安全方面，各种系统防火墙及安全保障系统确保交易系统不被攻击。

　　为了保护投资者在券商破产或倒闭时的权益，美国经纪--交易商组成了非盈利会员公司：美国国证券投资人保护公司（SIPC），旨在券商倒闭时提供对投资者的赔偿。SIPC之赔偿限额是每个客户50万美元,其中对现金之赔偿不超过10万美元。倒闭券商的资产不足以支付投资者之债权时，即由SIPC之信托基金来支付。目前，SIPC的基金在10亿美圆以上。

　　美国券商还为投资人的帐户提供各类免费商业保险，以彻底消除投资者的顾虑。例如，券商ETRADE为每个帐户购买了5000万美元的保险。券商SCHWAB为每个帐户购买了美国旅行者意外和安全公司（Travelers Casualty and Security Company of America）额外帐户保险，保额可高达SIPC之外帐户内所有的总资产净值。

　　●合法性问题

　　对于个人投资境外资本市场，目前尚无明确的法律规定，换句话说，目前国内并无法规限制个人投资境外股票的行为。此外，通过注册境外公司（特别是离岸公司）方式，可以达到合法投资境外股市的目的。

　　自1995年以来，随着互联网在中国大陆的普及，通过网络投资美国股市的投资者日益增多。特别在中国最发达的几个大城市（北京、上海、深圳），活跃着一批投资于美国股市的大陆居民。即使是在山东省的济南市和烟台市、辽宁省的沈阳市也有此类投资人。2002年底，美国网上券商ETRADE成功地在上海举行了业务推介会，成功吸引了大批大陆资金进入美国股市。随着中国对外开放的进展和外汇管理体制的开放，投资实力日益增强的大陆资本走向国际资本市场的大趋势不可阻挡。