上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）（附下载）

今天分享的是【上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）】 报告出品方：上海证券交易所

(一)产品规模创新高，首次突破11万亿美元

①截至2023年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达到11.61万亿美元，较2022年底增加21.83%。近20年的规模年均复合增长率达到22.16%，产品数量更是连续20年保持正增长。

②近20年来，ETF的资产规模仅在2008年全球金融危机和2022年全球资本市场波动期间出现过较大缩水，其他年份基本保持快速增长。从1993年全球第一只ETF成立到2009年ETF规模首次突破万亿美元，全球ETF市场经历了17年；2013年，全球ETF市场便达到第二个万亿美元，仅用4年时间；2016年，全球ETF资产规模突破3万亿美元，仅用3年时间；2017年便突破了4万亿美元；此后更是1年1个台阶，2019年突破6万亿美元，2020年突破7万亿美元，2021年突破10万亿美元，2022年有所下滑，2023年突破11万亿美元。

(二)资金净流入加速，全年净流入近万亿美元

1.2023年，全球ETF行业资金大幅净流入，达到9749亿美元，相较于2022年的8562亿美元增加13.86%。分资产类别来看，权益ETF资金净流入最高，达到5324亿美元；债券ETF资金净流入达到2717亿美元；商品ETF资金净流出156亿美元；其他ETF资金净流入1864亿美元。

2.从具体产品分析，2023年资金净流入排名前20的产品中，14只为权益ETF，6只为债券ETF。权益ETF中基本为宽基ETF，体现了蓄水池作用。排名前3的均为跟踪标普500指数的ETF，头部基金管理人道富、先锋领航、贝莱德安硕各占1只。上交所有2只ETF——华泰柏瑞沪深300ETF和华夏科创板50ETF位列其中，分别排名第12和第20。

(三)全球ETF规模主要分布在美国和欧洲

①2023年底，全球11.61万亿美元的规模中，美国市场规模约8.11万亿美元，占比69.85%，较2022年的68%有所增加；欧洲市场规模约1.74万亿美元，占比14.99%，与2022年持平；亚太市场规模约1.17万亿美元，占比10.08%，与2022年基本持平。

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②权益ETF占股票总市值比重反映了ETF市场的发展程度和成长空间。截至2023年底，美国权益ETF规模为6.4万亿美元，美国股票市场总市值为49.2万亿美元，占比为13%；欧洲权益ETF规模为1.2万亿美元，欧洲股票市场总市值为14.1万亿美元，占比为8.5%；亚太地区权益ETF规模为1万亿美元，亚太股票市场总市值为22.2万亿美元，占比仅为4.5%。

(四)2023年全球ETF创新发展趋势

1.除了ETF数量和规模明显增长外，近年来，全球ETF市场的底层资产和管理方式也在不断创新，其中最为显著的是主动ETF快速发展。主动ETF是由基金经理主动管理、不以跟踪指数为目标、可在二级市场进行交易的ETF产品。主动ETF将主动管理的基金与ETF产品架构进行了融合，兼具主动投资和上市交易两方面特点。与场外的主动管理基金相比，主动ETF具有流动性好、高度透明等ETF的传统优势；与被动ETF相比，主动ETF调样更灵活，更能应对市场变动，具有获取超额收益的潜力。

2.2008年美国首只主动ETF推出，截至2023年底，全球主动ETF规模为7390亿美元，占ETF总规模的比重达到6.4%。2023年，主动ETF资金净流入1385亿美元，总规模较2022年大幅增长51.8%。

(五)指数基金快速发展，境内ETF规模首次突破2万亿元

①截至2023年末，境内公募基金产品11514只，规模合计27.27万亿元，其中权益型基金规模7万亿元，占境内公募基金总规模的26%。

②指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势，截至2023年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到889只，较2022年底（753只）增长18.06%，年末市值总规模达到2.05万亿元，较2022年底（1.60亿元）增长28.13%。其中权益型ETF市值达到1.73万亿元，创历史新高，约占A股总市值的2%。

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